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京东数科首轮回复上交所问询 白条去年ABS募集规模超二百亿

时间:20-10-16 20:46    来源:东方财富网

原标题:京东数科首轮回复上交所问询,白条去年ABS募集规模超二百亿

10月16日,上交所披露了京东数字科技控股股份有限公司(下称“京东数科”)对于科创板上市首轮问询函的回复。上交所的问询涵盖了京东数科业务、公司治理与独立性等六大方面。关于资管产品的募集规模,京东数科介绍,2019年京东白条资产支持证券(Asseted-Backed Security,即ABS)的募集规模为216亿元,同比增长约23.43%。

在首轮问询中,上交所要求京东数科说明其京东白条业务涉及的资产支持证券具体情况,其发起人是京东商城还是京东数科?白条资管产品的募集规模、优先劣后级以及风险承担情况怎样?最后,上交所要求京东数科就招股书中关于帮助京东商城实现资产流转的表述是否符合业务实质进行确认。

京东数科在回复中首先明确,“京东商城是我国最大的零售集团,其自营业务属性促成了京东白条特有的赊购模式,因此京东白条资产证券化的主要对象是应收账款资产,而非信贷资产。”

具体而言,以京东白条业务产生的应收账款为基础资产发行的资产支持证券交易中,京东商城作为发起人、第三方证券公司担任资产支持证券的管理人、京东数科则作为资产服务机构存在。

据悉,该资产支持证券则按照市场化发行优先级、中间级和劣后级的不同份额,由京东数科认购资产支持证券的部分发行份额。同时,京东数科表示,对于筛选用于发行资产支持证券的京东白条应收账款,京东数科不再按照账面价值受让逾期180天以上(不含180天)的应收账款,而是按照所持有资产支持证券的发行份额承担相应的风险。

对于报告期各期,京东白条业务涉及的资产支持证券的产品募集规模、优先劣后级、京东数科的风险承担等情况,京东数科说明如下表所示:

  京东数科认为,“2017年和2018年,公司持有当期发行资产支持证券的全部劣后级以及部分或全部中间级份额,承担了所有权上几乎所有的风险,因此公司将满足条件的结构化主体纳入合并财务报表。”

而自2019 年起,京东数科表示,“随着公司风险识别能力的不断成熟、所筛选的底层资产市场认可度的不断提升,公司不再持有当期发行资产支持证券的全部劣后级以及中间级份额,而是作为原始权益人的关联方,仅为满足《企业应收账款资产支持证券挂牌条件确认指南》等法规或指引,对发行资产支持证券最低持有份额比例的要求而持有少量份额,并且仅承担所持份额对应的风险,不再满足纳入合并财务报表范围的条件,公司按照相关规定对持有份额投资确认相关金融资产。”

在京东白条的赊购模式下,由于不涉及外部出资方而采用赊购的形式,因此,京东数科认为,京东商城将形成对用户的应收账款。为减少上述业务模式对京东商城流动性的影响,对于上述应收账款公司利用大数据分析能力与区块链技术,京东数科筛选出优质底层资产,帮助京东商城将应收账款通过发行资产支持证券的方式实现流转和变现,增强其资产的流动性,相关表述符合业务实质。

7月1日,北京证监局官网首次披露了京东数科拟赴科创板上市的消息。随后,9月11日晚间,京东数科科创板上市状态变更为“已受理”,并披露了招股书。半个多月之后,即9月30日晚,上交所官网显示,京东数科IPO审核状态从“已受理”变更为“已问询”。

据招股书披露,京东数科旗下互联网信用消费产品“京东白条”,规模增长迅速,今年上半年的活跃用户数达到5544.61万人,年复合增长率为52.28%。

(文章来源:新京报网)